債券距離到期日越遠(yuǎn)(期限越長(zhǎng))，債券價(jià)值越偏離于債券面值，但偏離的變化幅度最終會(huì)趨于平穩(wěn)，即超長(zhǎng)期債券的期限差異，對(duì)債券價(jià)值的影響不大。——債券價(jià)值以票面利息的永續(xù)年金現(xiàn)值為極限 溢價(jià)債券 (市場(chǎng)利率＜票面利率) 期限越長(zhǎng)，債券價(jià)值越高于債券面值，即長(zhǎng)期債券的價(jià)值遠(yuǎn)高于短期債券 折價(jià)債券