中級會計職稱財務管理知識點：可轉換債券分類

來源: 正保會計網校編輯：喵喵怪 2020/03/17 15:25:40　字體：大小

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財務管理知識點

●財務管理知識點：可轉換債券分類

（一）分類

不可分離	其轉股權與債券不可分離，持有者直接按照債券面額和約定的轉股價格，在約定的期限內將債券轉換為股票	主體唯一，性質變換
可分離	在發(fā)行時附有認股權證，是認股權證和公司債券的組合	一分為二，互不干涉

（二）基本性質

證券期權性、資本轉換性、贖回與回售。

（三）基本要素

1.轉換價格：可將可轉換債券轉換為普通股的每股普通股的價格。

在債券發(fā)售時，所確定的轉換價格一般比發(fā)售日股票市場價格高出一定比例，如高出10%～30%。

2.轉換比率：轉換比率＝債券面值÷轉換價格

3.贖回條款

贖回一般發(fā)生在公司股票價格在一段時期內連續(xù)高于轉股價格達到某一幅度時。最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉股權，又被稱為加速條款。也能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的票面利率支付利息所蒙受的損失。

4.回售條款

一般發(fā)生在公司股票價格在一段時期內連續(xù)低于轉股價格達到某一幅度時?；厥塾欣诮档屯顿Y者的持券風險。

5.強制性轉換條款

在某些基本條件具備之后，債券持有人必須將可轉換債券轉換為股票，無權要求償還債券本金的條件規(guī)定。

（四）特點

優(yōu)點	籌資靈活性；資本成本較低（相對于股權籌資）；籌資效率高
缺點	存在一定的財務壓力（本金、利息的支付）

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