2015中級會計師考試知識點《財務管理》：籌資管理

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2014/11/11 13:41:56　字體：大小

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籌資管理的主要內容

企業(yè)籌資，是指企業(yè)為了滿足經營活動、投資活動、資本結構管理和其他需要，運用一定的籌資方式，通過一定的籌資渠道，籌措和獲取所需資金的一種財務行為。

籌資活動主要涉及資產負債表右方：負債＋所有者權益

一、企業(yè)籌資的動機

1.創(chuàng)立性籌資動機：企業(yè)設立時，為取得資本金并形成開展經營活動的基本條件而產生的籌資動機。

2.支付性籌資動機：為滿足經營業(yè)務活動的正常波動所形成的支付需要而產生的籌資動機。

3.擴張性籌資動機：企業(yè)因擴大經營規(guī)?；驅ν馔顿Y需要而產生的籌資動機。

4.調整性籌資動機：企業(yè)因調整資本結構而產生的籌資動機。

1）優(yōu)化資本結構，合理利用財務杠桿效應；

2）償還到期債務，債務結構內部調整。

二、籌資管理的內容

1.科學預計資金需要量

2.合理安排籌資渠道、選擇籌資方式

3.降低資本成本、控制財務風險

股權籌資	債權籌資	混合籌資
吸收直接投資發(fā)行股票利用留存收益	發(fā)行債券向金融機構借款融資租賃利用商業(yè)信用	發(fā)行可轉換債券發(fā)行認股權證

分類標志	類型	方式	特征
取得資金的權益特性	股權籌資	形成所有者權益：吸收直接投資、發(fā)行股票、內部積累（留存收益）	永久性資本財務風險小資本成本高
	債務籌資	形成負債：金融機構借款、發(fā)行債券、融資租賃	到期還本付息，債權人對企業(yè)經營狀況不承擔責任財務風險大資本成本低
	混合籌資	可轉換債券認股權證	兼具股權與債務特性

分類標志	類型	方式	特征
是否借助金融機構為媒介獲取社會資金	直接籌資	直接與資金供應者協(xié)商融通本，包括：吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券等	直接從社會取得資金；可以籌集股權資金或債務資金；手續(xù)復雜、籌資費用高；籌資領域廣闊，有利于提高企業(yè)知名度和資信度。
是否借助金融機構為媒介獲取社會資金	間接籌資	借助銀行和非銀行金融機構籌集資金，包括：銀行借款、融資租賃	金融機構發(fā)揮中介作用，預先集聚資金，然后提供給企業(yè)；主要形成債務資金；手續(xù)簡便，籌資效率高，籌資費用較低；容易受金融政策的制約和影響。

分類標志	類型	方式	特征
資金的來源范圍	內部籌資	通過利潤留存而形成，即利用留存收益	籌資額取決于企業(yè)的可分配利潤和利潤分配政策（股利政策），無籌資費用、資本成本低。
資金的來源范圍	外部籌資	發(fā)行股票、發(fā)行債券，取得商業(yè)信用、向銀行借款	需要花費一定的籌資費用，提高籌資成本

分類標志	類型	方式	特征
所籌集資金的使用期限	長期籌資	長期負債及股東權益：吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長期借款、融資租賃	使用期限在1年以上，主要用于形成和更新企業(yè)的生產和經營能力，或擴大企業(yè)的生產經營規(guī)模，或為對外投資籌集資金
所籌集資金的使用期限	短期籌資	流動負債：商業(yè)信用、短期借款、（應收賬款）保理業(yè)務	使用期限在1年以內，主要用于企業(yè)的流動資產和資金日常周轉