2014年中級經(jīng)濟師考試報名時間也一步步的接近，大部分的考生正為備考而犯愁，網(wǎng)校經(jīng)濟師頻道將會為大家?guī)硪幌盗械慕?jīng)濟師考試必看知識點，方便大家的備考！

施工企業(yè)的資金籌集

☆ 企業(yè)資金來源：權益融資+借入資金(負債籌資)

一、企業(yè)權益融資

(一)所有者權益的組成(4類)

1.實收資本(股本)

☆實收資本：投資者按照企業(yè)章程實際投入企業(yè)的資本。

☆注冊資本：公司發(fā)起人或全體股東在公司登記機關登記的全體股東認繳的出資額或認購的股本總額。

★公司首次出資額不得低于注冊資本的20%，也不得低于法定最低限額，其余部分在2年內繳足，投資公司在5年內繳足

★注冊資本最低額：有限責任公司，3萬元;股份有限公司，500萬元。

☆企業(yè)資本的籌集

股東可以用貨幣，也可以用實物，知識產(chǎn)權、土地使用權作價(無形資產(chǎn))出資，但貨幣出資不得低于有限責任公司注冊資本的30%。

2.資本公積金

☆概念：企業(yè)的一種資本儲備形式，或者說是一種準資本，具有資本的性質，屬于企業(yè)的所有權權益，可以按照一定的法律手續(xù)轉增企業(yè)資本。

☆來源(5類)

★資本(股本)溢價：新加入投資者的出資額一部分轉作資本公積;溢價發(fā)行股票的收益

★外幣資本折算差額：資產(chǎn)賬戶與實收資本賬戶由于折合匯率不同而產(chǎn)生的折合記賬本位幣差額

★接受現(xiàn)金捐贈

★股權投資準備：由于被投資單位資本公積的增加

★撥款轉入

3.盈余公積金

(1)概念

從公司稅后利潤中提取一定比例的資金

(2)種類

☆法定盈余公積：稅后利潤的10%，累計為公司注冊資本的50%以上時，可不再提取

☆任意盈余公積：稅后利潤的任意比例

(3)用途(3個)

☆彌補公司虧損

☆擴大公司生產(chǎn)經(jīng)營

☆轉為增加公司資本

4.未分配利潤

☆含義：企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤經(jīng)過彌補虧損、提取盈余公積和向投資者分配利潤后留存在企業(yè)的、歷年結存的利潤。

☆用途：用于留待以后年度向投資者進行分配。

(二)發(fā)行股票籌集資本

1.股票的概念

股票是股份有限公司簽發(fā)的證明股東按其所持股份享有權利和承擔義務的書面憑證。一般分為普通股和優(yōu)先股。

2.普通股的種類

☆記名股與不記名股

☆面值股票和無面值股票

☆A種股票、B種股票和H種股票

3.股票發(fā)行的條件和價格

(1)發(fā)行條件(四條件)

☆具備健全且運行良好的組織機構

☆具有持續(xù)盈利能力，財務狀況良好

☆最近三年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為

☆其它條件

(2)發(fā)行價格(取決于股票面額、股市行情等)

☆等價(平價)：發(fā)行價格=股票面額

☆時價：以流通市場上買賣的實際價格為基準

☆中間價：以股票市場價格與面額的中間值作為股票的發(fā)行價格

采用市價或者中間價發(fā)行股票，股票的發(fā)行價格可能會高于或低于面額，前者被稱為溢價發(fā)行，后者被稱為折價發(fā)行。

4.股票上市

股票上市的條件(四條件)：

股票經(jīng)證監(jiān)管理機構核準已公開發(fā)行;

公司股本總額不少于人民幣3000萬元;

公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上;

公司最近三年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。

5.普通股籌資的優(yōu)缺點

(1)優(yōu)點

☆彈性籌資方式，公司的融資風險較低;

☆投資屬永久性質，公司無需償還資金;

☆可降低公司負債比率，提高公司的財務信用，增加今后的融資能力。

(2)缺點

☆資金成本較高(投資者風險大，要求的收益率高;股息不能免稅;發(fā)行費用高于其他證券)

☆增發(fā)普通股會降低原有股東的控制權

二、企業(yè)負債融資

(一)流動負債

☆流動負債：在一年內或者超過一年的一個營業(yè)周期內償還的債務。

1.商業(yè)信用

☆概念：自然性融資

☆種類(3種)：應付賬款(賒購);應付票據(jù)(商業(yè)匯票);預收賬款。

2.短期借款

☆概念：企業(yè)向銀行或其他費銀行金融機構借入的期限在一年以內的借款。

☆種類：生產(chǎn)周期借款;臨時借款;結算借款。

☆特點：簡便靈活;成本較高

(二)長期負債

☆超過1年的負債

1.長期借款

☆概念：企業(yè)向銀行和其他金融機構借入的使用期限超過一年的借款

☆分類：

按用途劃分(3種);

按提供借款的機構不同劃分(3種);

按有無擔保劃分(2種)

☆特點：期限長，風險大，速度快，成本較低;銀行的風險較大(保護性條款)

2.發(fā)行債券

☆概念：企業(yè)為取得資金而發(fā)行的借款憑證，是企業(yè)承諾在規(guī)定的日期按規(guī)定的利率支付債券利息，并按特定日期償還本金的一種債權、債務證書。

(1)分類

☆5種分類依據(jù)與各自的結果(P245)

(2)發(fā)行債券的條件

☆6個條件

☆對比記憶易混淆內容——股票、債券【發(fā)行條件】

(3)債券的發(fā)行價格

☆影響債券發(fā)行價格的因素：債券發(fā)行期限;債券利率;市場利率

(4) 發(fā)行債券籌資的優(yōu)缺點

☆優(yōu)點(4個)

★債券利息低于股票，可降低資金成本

★債券利息可作為費用列支，降低企業(yè)所得稅的基數(shù)

★發(fā)行債券不影響企業(yè)所有者對企業(yè)的控制權

★當企業(yè)投資報酬率大于債券利息率時，會使企業(yè)自有資金收益率提高

☆缺點(3)

★債券有固定的償還期，企業(yè)有還款壓力

★發(fā)行債券會提高企業(yè)的負債比率，降低企業(yè)的財務信譽

★發(fā)行債券限制條件多

三、企業(yè)融資決策

(一)資金成本的含義

☆定義：企業(yè)在籌集和使用資金時所支付的一定代價

☆內容：一次性的籌集費(代理費、手續(xù)費等);多次性的使用費(股息、紅利、利息、租金等)

☆衡量標準：資金成本率

(二)個別資金成本

1.借款資金成本

☆例題(11-1)

2.債券資金成本

3.優(yōu)先股資金成本

☆例題(11-3)

4.普通股資金成本

5.保留盈余資金成本

(三)綜合資金成本率

☆概念：企業(yè)從不同的來源取得資金，各資金成本不同，需計算全部資金來源的綜合資金成本率，一般為加權平均。