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中級(jí)職稱(chēng)
問(wèn)題已解決
請(qǐng)問(wèn)第一問(wèn)怎么做？ 甲公司當(dāng)前持有一個(gè)由X、Y兩只股票構(gòu)成的投資組合，價(jià)值總額為300萬(wàn)元，X股票與Y股票的價(jià)值比重為4: 6，β系數(shù)分別為1.8和1.2。為了進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)，公司擬將Z股票加入投資組合，價(jià)值總額不變，X、Y、Z三只股票的投資比重調(diào)整為2：4：4, Z股票的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是Y股票的0.6倍。公司采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型確定股票投資的收益率，當(dāng)前無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為3%，市場(chǎng)平均收益率為8%。要求：（1）計(jì)算當(dāng)前由X、Y兩只股票構(gòu)成投資組合的β系數(shù)。
溫馨提示：如果以上題目與您遇到的情況不符，可直接提問(wèn)，隨時(shí)問(wèn)隨時(shí)答
冉老師
金牌答疑老師
職稱(chēng)：注冊(cè)會(huì)計(jì)師,稅務(wù)師,中級(jí)會(huì)計(jì)師,初級(jí)會(huì)計(jì)師,上市公司全盤(pán)賬務(wù)核算及分析
你好，學(xué)員
(1)由X、Y兩只股票構(gòu)成的投資組合的β系數(shù)=1.8×40%+1.2×60%=1.44。
(2)Z股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率=1.2×0.6×(8%-3%)=3.6%;必要收益率=3%+3.6%=6.6%。
(3)X、Y、Z三只股票構(gòu)成的投資組合的β=1.8×2/10+1.2×4/10+1.2×0.6×4/10=1.128
X.Y、Z三只股票構(gòu)成的投資組合的必要收益率=3%+1.128×(8%-3%)=8.64%。
2023 08/12 11:57
84785029 
2023 08/12 13:20
啊，學(xué)堂買(mǎi)的**答案居然是錯(cuò)的
84785029
2023 08/12 13:21
哦，不是，是我看錯(cuò)了，哭~~~，太緊張了
冉老師 
2023 08/12 13:22
就是不對(duì)的，之前有學(xué)員反饋的，老師跟平臺(tái)反饋更新一下的
84785029
2023 08/12 13:29
Z股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率=1.2×0.6×(8%-3%)=3.6%，老師，這個(gè)為什么這么算，Z股票的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是Y股票的0.6倍怎么理解？
冉老師
2023 08/12 13:30
就是時(shí)在Y股票基礎(chǔ)上，乘以0.6就是0.6倍的意思的
84785029
2023 08/12 13:44
β×（Rm－Rf）就是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？
冉老師
2023 08/12 13:45
β×（Rm－Rf）就是這個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)收益率的
84785029
2023 08/12 14:01
風(fēng)險(xiǎn)收益率不是包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)嗎
冉老師
2023 08/12 14:02
（Rm-Rf）的常見(jiàn)叫法包括：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格、市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)收益率、市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)附加率、股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、證券市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)收益率、證券市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等。
β×（Rm-Rf）的常見(jiàn)叫法包括：某單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率、某單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率、某單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、某單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)附加率、某單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、某單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率等。
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